唇动食品股份有限公司（874607·新三板）审核问询法律问题回溯
挂牌日期：2024-10-08 ｜ 审核问询共 1 轮（股转公司 2024 年 7 月 8 日下发审核问询函，回复 2024-08-22 披露）｜ 本文档基于公开问询回复文件提炼（截至 2026-08-27） 依据文件：《唇动食品股份有限公司与第一创业证券承销保荐有限责任公司关于〈股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函〉的回复》（20240822 披露）；《唇动食品股份有限公司申请人律师关于公开转让并挂牌的法律意见书》（20240624） 中介机构：主办券商第一创业证券承销保荐有限责任公司（一创投行）；申请人律师【待核验——问询回复未列示律所名称】；会计师【待核验】
一、公司与审核概况
公司主营糕点、面包及饼干等焙烤食品（涂饰蛋糕、蛋类芯饼等）研发生产销售，2023 年 6 月由唇动有限整体改制为股份公司，实控人陈洪杰。公司同时存在：食品生产/经营许可证书因股改换证需逐张衔接证明覆盖报告期、外协厂商均为关联方、21 项外观设计专利因"办事人员登记错误"登记于实控人个人名下后无偿转回、电商销售刷单排查，以及罕见的"挂牌时点仍现行有效"的上市对赌（2024 年 3 月 30 日与刘宽清、鞠大伟、陈胜签《股权增资补充协议》，义务主体为控股股东陈洪杰个人，2027 年 12 月 31 日前未上市触发回购、受理即中止、否决/撤回恢复）。本轮问询 8 个问题，法律核心为问题 1（业务合规性：资质链条、刷单、关联外协、继受知识产权）、问题 2（现存有效特殊投资条款+员工持股平台志同道合）、问题 8（含董监高兼职及治理）；问题 3-7 为纯业务财务问题为主。
二、法律问题总览
| 轮次 | 问题编号 | 问题主题 | 法律类别 | 律师是否发表意见 |
|---|---|---|---|---|
| 第一轮 | 问题1(1) | 食品生产/经营许可证未覆盖报告期质疑（换证链条衔接）、供应商资质、食品安全保障与行政处罚排查 | 10资质；11处罚 | 是 |
| 第一轮 | 问题1(2) | 电商平台销售、刷单刷好评排查、第三方支付 | 16数据合规/电商合规 | 是（(2)②财务部分会计师） |
| 第一轮 | 问题1(3) | 外协厂商均为关联方：选取标准、定价公允、代垫成本排查 | 7关联交易；10外协合规 | 是 |
| 第一轮 | 问题1(4) | 继受取得知识产权：21项外观设计专利登记于实控人名下转回、6项商标受让定价、职务发明与权属瑕疵 | 20其他（知识产权权属） | 是 |
| 第一轮 | 问题2(1) | 现行有效特殊投资条款：2024.3.30《股权增资补充协议》、陈洪杰回购义务、受理中止/否决恢复、624万元/9.25%回购压力测算 | 5对赌与特殊权利条款 | 是 |
| 第一轮 | 问题2(2) | 员工持股平台志同道合、刘宽清1元/出资额入股（公允价2.61元）、股份支付 | 6员工持股；19新增股东 | 是 |
| 第一轮 | 问题8 | 其他事项（含董监高兼职任职、公司治理） | 4治理；20其他 | 是（视子项） |
| 第一轮 | 问题3-7 | 经销/经营业绩/采购及存货/固定资产及在建工程/偿债能力 | 纯业务、财务类 | 否（部分子项会计师） |
逐项核对 20 类：1 历史沿革（未见国资及重大瑕疵专问）；2 出资瑕疵（无专问）；3 代持（问题2流水核查排查，结论无代持）；4 实控人与治理（问题8董监高任职兼职）；5 对赌（问题2核心——现存有效对赌的正面论证）；6 员工持股（问题2(2)志同道合平台）；7 关联交易（问题1(3)关联外协）；8 同业竞争（未见专问）；9 土地房产（未见专问）；10 资质（问题1(1)食品资质+供应商资质）；11 诉讼处罚（问题1(1)③处罚排查）；12 社保（未见专问）；13 税务（未见专问）；14 分红（未见专问）；15 环保安全（问题1(1)食品安全为主，排污登记已取证）；16 数据合规（问题1(2)电商/第三方支付，非个人信息专问）；17 境外架构（无）；18 独立性（问题8③五独立）；19 新增股东（问题2刘宽清等三人低价入股）；20 其他（问题1(4)知识产权继受取得权属）。
三、重点法律问题详述
问题2(1)：关于特殊投资条款——挂牌时点仍现行有效的上市对赌（第一轮，回复第 43-47 页；txt 行 1870-2050）
问询要点：①各特殊投资条款权利方入股的背景、原因、入股价格、定价依据及公允性，有无未披露的其他特殊投资条款；②全面梳理并以列表形式说明现行有效的全部特殊投资条款（签订时间、签订主体、义务承担主体、主要内容、触发条件、效力状态等），是否符合《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》、是否应当清理；③已履行完毕或终止的特殊投资条款的履行或终止情况、有无纠纷、有无损害公司及其他股东利益、是否影响经营；④变更或终止是否真实有效、附条件恢复条款的具体恢复条件及恢复后是否符合指引规定；⑤结合回购条款说明回购触发的可能性、回购方具体义务、回购价格由双方协商的原因及可执行性、有无争议；结合回购方各类资产及尚未触发条款涉及资金金额，说明触发回购时回购方是否具备独立支付能力、是否影响公司财务状况及影响程度。
回复与核查要点：
- 权利方入股：2022 年末实施股权激励并引入刘宽清。刘宽清 2016 年与实控人陈洪杰相识，持续为公司资本运作提供建议，以 1 元/出资额入股（资评报告确定公允价 2.61 元/出资额，差额计入股份支付费用），系对其过往服务的补偿；鞠大伟、陈胜系公司董监高，以 1 元/出资额实施激励入股，同按 2.61 元公允价计股份支付。
- 现行有效条款全景（列表）：2024 年 3 月 30 日唇动食品分别与刘宽清、鞠大伟、陈胜及陈洪杰签署《股权增资补充协议》三份，约定——如截至 2027 年 12 月 31 日公司不能在境内证券交易所完成上市（上交所、深交所、北交所），由甲（公司）、乙双方协商由甲方控股股东（陈洪杰）回购乙方持有甲方股权；相关回购条款自公司公开发行股票上市申请获交易所受理之日起自动中止执行；若发生发行上市被证监会否决、审核被终止或公司撤回申请材料等不能上市情形，回购条款自动恢复生效。义务承担主体均为控股股东陈洪杰个人，公司未作为义务主体。
- 合规论证（对照指引第 1 号逐项）：未限制公司未来股票发行融资的价格或发行对象；未强制要求或禁止权益分派；未约定再融资事项；投资方无权不经内部决策程序直接派驻董事或享一票否决权；不存在不符合法律法规的优先清算权、查阅权、知情权条款；触发条件未与公司市值挂钩；不存在严重影响持续经营能力、损害公司及其他股东权益、违反章程及股转治理规定的情形。
- 回购压力测算：刘宽清、鞠大伟、陈胜合计投资 624.00 万元、合计持股 9.25%；假设全部触发回购，陈洪杰直接持股比例升至 54.01%，对其控股股东及实控人地位无重大不利影响；回购价格由双方协商、陈洪杰具备支付能力（各类资产情况）、不会因回购影响公司财务状况。
- 核查意见：主办券商及律师认为现行有效特殊投资条款符合《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》，不存在应清理情形；无未披露条款及附不当条件恢复安排。
执业提示：与世纪数码（2024-01 挂牌）同理，本案是"义务主体彻底个人化+触发时点固定（2027.12.31）+受理中止/失败恢复"的存量有效对赌样本；其增量细节是"回购后实控人持股升至 54.01%"的正向论证——即回购不削弱反而巩固控制权，配合 624 万元的小额金额量化，把"对赌存续"转化为"控制权稳定"论据，适用于拟北交所 IPO 挂牌企业保留投资人退出保障的场景。
问题1：关于公司业务合规性——资质换证、刷单、关联外协与继受知识产权（第一轮，回复第 3-41 页；txt 行 70-1755）
问询要点：(1) 资质：①是否具备全部资质许可认证，食品生产许可证（SC12413092200131，青县行政审批局 2023 年 7 月 18 日发证、有效期至 2026 年 5 月 24 日）、食品经营许可证（JY11309220020481，2023 年 8 月 31 日发证）等未覆盖报告期的原因，有无无证经营、超越资质范围、使用过期资质；②供应商资质及采购、生产、物流、销售各环节食品安全保障措施；③质量控制有效性、有无产品质量事故、食品安全事故、消费者投诉举报及行政处罚。(2) 销售：①是否涉互联网平台搭建运营；②各电商平台销售金额占比、电商费用与收入匹配性、无理由退换货下收入确认；③公司及关联方有无刷单刷好评及资金来源、账务处理；④第三方支付平台合作及手续费率对比。(3) 外协：①外协厂商选取标准与管理制度、均为关联方的原因及合理性、定价公允性、有无代垫成本费用及利益输送；②外协厂商资质及关联关系；③结合核心资源要素与同行业对比说明外协是否符合行业惯例与法规。(4) 知识产权：①继受取得具体情况（协议、过户、价格、关联关系）；②与业务关系、收入利润贡献、受让原因合理性、有无利益输送、有无技术依赖；③继受知识产权是否属转让人员职务发明、有无权属瑕疵；④有无侵权仿冒及防范措施。
回复与核查要点：
- 换证链条覆盖报告期：公司 2023 年 6 月改制为股份公司后更换证书；食品生产许可证换证轨迹——2021 年 9 月 6 日证→2022 年 9 月 30 日（新增"饼干""糖果制品"品种）→2023 年 5 月 11 日（新增发酵类"调理面包、软式面包、硬式面包、起酥面包"）→2023 年 7 月 18 日（股改更名换证，有效期仍至 2026 年 5 月 24 日）；食品经营许可证 2020 年 6 月 8 日证→2023 年 8 月 31 日（股改换证，有效期至 2025 年 6 月 7 日）；逐张衔接证明报告期全程持证，不存在无证、超范围、过期资质经营。另取得出口食品生产企业备案证明（1300/15061，沧州海关 2023 年 7 月 26 日、长期）、固定污染源排污登记回执（2023 年 9 月 19 日）及质量管理（ISO9001）、食品安全（ISO22000）、HACCP、环境管理体系等认证。
- 刷单排查：合作的电商平台（天猫、京东、拼多多、抖音等）均制定严禁刷单刷好评的平台规则及处罚措施，公司及关联方不存在刷单刷好评行为；第三方支付合作及手续费率与可比公司无明显差异。
- 关联外协：外协厂商均为公司关联方，系实控人家族成员控制的焙烤加工主体；回复逐家说明选取标准（产能、质量、 proximity）、定价机制（成本加成、参考自产）及公允性，经核查外协方与公司之间不存在代垫成本、分摊费用或利益输送；外协环节为部分产品加工，非核心工艺，符合行业惯例。
- 继受知识产权：①21 项外观设计专利（ZL201630202908.0 涂饰蛋糕（方形奶油味）等，含包装盒类）原登记于实控人陈洪杰个人名下，系"公司办事人员登记错误所致"，专利费自申报之日起即由公司缴纳；2022 年 8 月 20 日陈洪杰与公司签《专利无偿转让协议》无偿转让并办理著录项目变更（过户时间 2022 年 9 月 9 日至 22 日，转让价 0 元），陈洪杰出具情况说明确认无异议、不侵害其权利；②6 项商标受让：深圳洒格电子商务有限公司（注册号 62551372，2023/2/15 协议、2023/5/6 过户、9,800 元，对应产品 2023 年销售收入 3,104.92 万元、占营业收入 6.21%）、孝昌云农农业发展有限公司（28327033，16,800 元）、谭红艳（52814429，22,000 元）、张凯（68627554，13,000 元）、任俊宇（68493748，13,000 元）——均经商标代理机构沧州宏伟商标事务代理有限公司办理、经访谈确认转让方与公司无关联关系、协商定价；第 6 项 7997465 号商标原注册人陈洪艳系实控人陈洪杰之姐，0 元转让（2019/6/23 过户），陈洪艳确认系其真实意思表示、无纠纷；③继受专利系外观设计、不涉职务发明争议；公司无侵权仿冒情形并建立商标监测等防范机制。
- 核查意见：资质齐备合法合规、符合"合法规范经营"挂牌条件；电商销售真实、无刷单；关联外协定价公允；继受知识产权权属清晰、无偿转回合理、无利益输送。
执业提示：①股改换证导致的"资质未覆盖报告期"质疑，用"换证轨迹表（每张证书的发证日/有效期/换证原因）"作答最直接，关键要证明换证是更名/扩项而非许可中断；②实控人个人名下专利转回公司以"登记错误+专利费自始公司承担+零对价+情况说明"四要素论证，是清理性无偿转让的标准组合；③"外协厂商均为关联方"的坦率披露配合"非核心工艺+成本加成定价+流水核查"可化解利益输送质疑，回避关联性反而是大忌。
问题2(2)与问题8：员工持股平台与公司治理（第一轮，回复第 47-68 页及 165 页以后；txt 行 2050-2849、6139 以后）
问询要点：问题2(2)——①员工持股平台（志同道合）设立背景、过程、内部决策程序、协议签署情况，对刘宽清、鞠大伟、陈胜直接股权激励的原因及合理性、价格公允性；②激励政策内容（激励目的、日常管理、授予价格、绩效考核、等待期、控制权变更/激励对象职务变更时的处理）、实施情况与预留份额；③激励对象选定标准与程序、平台合伙人是否均为员工、出资来源（有无财务资助）、有无代持；④股份支付会计处理。问题8——其他事项含董监高任职资格、兼职领薪、五独立及内控制度。
回复与核查要点：
- 志同道合系员工持股平台，合伙人及激励对象选定经内部决策程序；刘宽清系外部顾问型股东（资本运作建议补偿），鞠大伟、陈胜系董事高管，1 元/出资额入股价与 2.61 元公允价差额计入股份支付；《股权激励计划》约定日常管理、授予价格、绩效考核及退出处理；经流水核查出资均为自有资金，公司及实控人无财务资助，无代持或其他利益安排；激励实施无纠纷，股份支付会计处理经会计师论证合规。
- 治理：除独立董事外董监高均与公司签劳动合同并在公司领薪，无对外投资兼职及他处领薪情形；独立董事陈蓓（北京端和律师事务所律师）、耿守辉（北京瑞植资产管理有限公司）在公司领津贴；董监高不存在影响任职资格情形、无利益冲突；公司已制定《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《经理工作细则》《关联交易管理制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》等制度，五独立保障措施齐备，监事会独立有效履职。
执业提示：顾问型激励对象（刘宽清）以"过往服务补偿"定价并全额计提股份支付差额，规避了"低价输送利益"定性；独董兼职信息（律所+资管公司）如实披露即可，"除独董外零兼职"是家族食品企业的常见治理事实，回复中主动框定可减少追问面。
四、未纳入详述事项
| 轮次 | 问题 | 不详述原因 |
|---|---|---|
| 第一轮 问题3 | 经销（经销商管理、返利、终端销售真实性） | 纯业务与财务类 |
| 第一轮 问题4 | 经营业绩（收入、毛利率、费用） | 纯财务类 |
| 第一轮 问题5 | 采购及存货（原料价格、存货跌价） | 纯财务类 |
| 第一轮 问题6 | 固定资产及在建工程 | 纯财务类 |
| 第一轮 问题7 | 偿债能力（借款、流动资金） | 纯财务类 |
五、待核验/待补事项
- 申请人律师及申报会计师事务所名称在问询回复中均未列示【待核验】，需从法律意见书（20240624）PDF 原件补录。
- 外协关联方各家的具体名称、报告期外协金额及占比在 txt 表格中存在错位，引用需回 PDF 复核。
- 审核问询函原文（2024 年 7 月 8 日函）未单独取得，问询原文以回复黑体引用为准。
