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深圳可立克科技股份有限公司（002782·深市主板）再融资审核问询法律问题回溯
交易概况：可立克（磁性元件＋开关电源）2026 年度向特定对象发行股票募集资金不超过 65,000.00 万元，投向 AI 算力电源核心磁性元件智造项目（项目一）、应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项目（项目二）及补充流动资金。保荐人招商证券，律师北京市金杜，会计师立信。回复共问题 1（8 个子问题）＋其他问题（媒体舆情）。
素材边界：以首轮问询回复 TXT（5,618 行）为素材。
一、发行方案与审核概况
问询 8 个子问题：项目一与前募区别及重复建设(1)、产能消化(2)、效益测算与最近一期净利润下滑(3)、项目二研发失败与设备境外采购限制(4)、前次募投变更与越南基地 18 号(5)、大额闲置资金理财下募资必要性(6)、折旧摊销(7)、财务性投资与中车电动投资认定(8)。核查由保荐人和会计师承担，律师金杜列于中介机构。
二、法律问题总览表
| 轮次 | 问题编号 | 问题主题 | 法律类别 | 律师是否发表意见 |
|---|---|---|---|---|
| 首轮 | (1) | AI 算力电源磁性元件与既有业务/前募的区别联系、重复建设、投向主业 | 投向主业 | 保荐人和会计师核查 |
| 首轮 | (4) | SST 研发项目可行性、境外设备采购受限风险 | 研发类募投；供应链 | 同上 |
| 首轮 | (5) | 前次募投变更、越南基地建设进度、变更前后非资本性支出与 18 号 | 前次募投；18 号 | 同上 |
| 首轮 | (6) | 大额闲置资金理财下的募资必要性 | 募集资金运用 | 同上 |
| 首轮 | (8) | 财务性投资 12,162.53 万元占 5.55%、中车电动投资未认定财务性投资的依据 | 财务性投资；发行类第 7 号 | 同上 |
三、重点法律问题详述
(1) AI 算力电源磁性元件——既有业务的差异化扩产（首轮，回复 txt 行 100-140 区块）
问询要点：项目一与既有业务、前次募投的区别联系，是否符合主要投向主业，是否重复建设。
回复与核查要点：公司主营电子变压器、电感等磁性元件及开关电源（应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI 服务器电源等）；项目一"AI 算力电源核心磁性元件智造项目"系既有磁性元件业务向 AI 算力电源高功率密度、高集成度应用场景的产能扩充与产品升级——基础工艺延续，但在产品设计、绕线方式、焊接工艺、绝缘防护和散热结构上存在差异，属既有业务范围内的差异化产品扩产，非脱离主业的新增业务；与前次募投按选址、建设内容、工艺流程、产品类型、市场领域逐项对比区分。
执业提示："AI 算力"概念扩产的投向主业论证模板——既有产品线工艺延续性＋应用场景升级＋与前募逐项对比表；三要素齐备即可将热门概念募投锚定于既有主业。
(8) 财务性投资与中车电动投资认定（首轮，回复 txt 行 1979-2033）
问询要点：最近一期末是否持有金额较大财务性投资（含类金融）；对外投资未认定为财务性投资的依据是否充分；董事会前六个月至今财务性投资及募集资金扣减。
回复与核查要点：截至 2026-06-30 财务性投资金额 12,162.53 万元，占归母净资产 5.55%（未超 30%），不存在金额较大、期限较长的交易性金融资产等财务性投资情形；董事会前六个月至今无新投入或拟投入财务性投资及类金融业务，符合 18 号与发行类第 7 号。对外投资中仅中车电动 1 项未认定为财务性投资——理由为参股资金系自有资金、核心目的为依托双方资源围绕产业链上下游布局【认定论证全文待核验】。
执业提示：产业链参股不认定为财务性投资须三证——产业协同书面依据、持股定位（战略参股而非财务回报）、与主业的采购销售联动；仅"围绕产业链布局"的表述若无交易实据支撑，审核仍会挑战。
四、未纳入详述事项
(2)(3)(5)(6)(7)（产能消化、效益测算与最近一期净利下滑、前次变更与越南基地、理财与必要性、折旧摊销占比 0.07%-0.80%）为业务财务类，详见回复【待核验】；其他问题（媒体舆情）经核查无重大舆情。
五、待核验事项
- 金杜律师核查意见（回复未见律师单独核查段落）【待核验】。
- 中车电动投资未认定为财务性投资的完整论证【待核验】。
- 审核进展与注册结果【待核验】。
