←返回栏目目录

↗查看 GitHub 源文件更新日期：2026-09-09

源文件：https://github.com/lennonli/ipo-inquiry-kb/blob/main/cases/002984-%E6%A3%AE%E9%BA%92%E9%BA%9F.md

青岛森麒麟轮胎股份有限公司（002984·深主板）再融资审核问询法律问题回溯

注册批复日期：待核验（素材仅披露至 2023 年 5 月首轮审核问询函回复（修订稿），未见上市委审议及注册批复文件，标注"审核中（截至素材时点）"）｜ 受理日期：2023-04-14（深交所受理，回复"其他问题 2"载明）｜ 问询共 1 轮（首轮审核函〔2023〕120069 号，含问题 1、问题 2、其他问题 1、其他问题 2；后续轮次未在素材内）｜ 本文档基于公开披露的募集说明书及审核问询函回复提炼（截至 2026-09-06） 依据文件：深交所《关于青岛森麒麟轮胎股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120069 号，2023-04-25 出具）；《青岛森麒麟轮胎股份有限公司与海通证券股份有限公司关于申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复（修订稿）》（2023 年 5 月）；《青岛森麒麟轮胎股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（2023-05-30 披露口径）；Uría menéndez 律师事务所西班牙法律意见书（2023-04-03） 中介机构：保荐人（主承销商）海通证券股份有限公司；发行人律师北京德恒律师事务所；审计信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 再融资类型：向特定对象发行股票（轮胎全球化产能布局——西班牙境外建厂再融资代表案例）

一、发行方案与审核概况

发行方案：本次发行对象为不超过 35 名特定投资者（含证券投资基金管理公司、证券公司、QFII/RQFII、信托公司仅限自有资金认购等），全部以现金认购；定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%；募集资金总额不超过 280,000.00 万元（含本数），全部用于"西班牙年产 1,200 万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目"——项目投资总额 376,587.25 万元（投资备案金额 52,259 万欧元，按备案时点汇率 7.2062 折算），实施主体为全资子公司森麒麟（香港）100%持股的森麒麟（西班牙），建设地点位于西班牙加利西亚自治区，建设周期 36 个月，设计产能为乘用车轮胎 780 万条（65%）+轻卡轮胎 420 万条（35%），计划主要面向美国市场销售；限售期为发行对象认购股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。

审核时间线：2023 年 4 月 14 日深交所受理；2023 年 4 月 25 日出具首轮审核问询函（审核函〔2023〕120069 号）；2023 年 5 月 30 日披露问询回复（修订稿）。本次发行董事会于 2022 年 12 月 30 日召开。本案类型特征为"轮胎企业'833Plus'全球化战略下 28 亿元境外建厂融资"，监管焦点集中于境外审批手续确定性、前次募投（IPO+可转债）尚未完全收官即再扩产的必要性与产能消化、重复建设与过度融资、贸易摩擦环境下的境外经营风险，是境外募投项目的标准审查范式。

二、法律问题总览

轮次	问题编号	问题主题	法律类别	律师是否发表意见
首轮	问题1(1)	西班牙募投项目境外环评、建筑土地等办理进展、其他待履行程序、重大不确定性、是否符合所在地安全生产和环保要求	产业政策与募投项目/土地房产权属	是
首轮	问题1(2)	研发中心升级项目、泰国项目（前次可转债募投）最新进展及资金使用进度、是否按期完工实现效益、有无变更延期	前次募集资金使用	是
首轮	问题1(3)	前次募投未建成、现有产能未充分利用下扩产的必要性、新增产能合理性、与前期募投区别联系、重复建设与过度融资	募集资金用途与可行性	是
首轮	问题1(4)(5)	募投投资数额明细、效益预测谨慎性、资本性支出认定、董事会前投入情形；新增折旧摊销量化影响	募集资金用途/财务性投资	是
首轮	问题1(6)	摩洛哥工厂投资总额、资金来源、建设进度、与本次募投产能消化的关系	募集资金用途/对外投资与产业协同	是
首轮	问题2(6)	青岛海泰林关联交易必要性合理性、定价公允性、决策审批程序与信息披露；募投后是否新增关联交易	同业竞争与关联交易	是
首轮	问题2(7)	科捷机器人投资不认定为财务性投资的原因；最近一期末财务性投资明细；是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》	财务性投资	是
首轮	问题2(9)	贸易摩擦（双反+加征关税）对经营及募投实施的影响、外部经营风险	其他法律事项	是
首轮	其他问题1	募集说明书扉页重大事项提示风险披露（重要性排序、不含对策与优势表述）	其他法律事项	否（保荐人核查）
首轮	其他问题2	媒体报道与舆情核查	其他法律事项	否（保荐人核查）

三、重点法律问题详述

问题 1：境外募投项目审批手续的确定性（首轮问题1(1)，回复第 2–4 页；txt 行 90–170）

问询要点：(1)本次募投项目境外环评、建筑土地等办理进展，是否存在其他尚需履行的程序，上述事项的办理是否存在重大不确定性，是否符合项目所在地国家关于安全生产和环境保护等要求。

回复与核查要点：

• 土地：募投项目由全资子公司森麒麟（西班牙）在其拟收购土地上实施。根据 Uría menéndez 律师事务所 2023 年 4 月 3 日出具的西班牙法律意见书，森麒麟（西班牙）与土地出让方 ENDESA GENERACIÓN, S.A.于 2022 年 7 月签署土地购买合同，购买西班牙加利西亚自治区约 264,330.00 平方米土地；公司已预付部分土地款，待出让方完成土地平整等程序后支付剩余款项，土地平整预计 2023 年 9 月完成。
• 程序简化：2022 年 10 月，募投项目被加利西亚自治区议会认定为"战略工业项目"——依据西班牙第 1/2015 号法令及第 9/2021 号法律，战略工业项目无需办理城市规划许可程序，仅须办理环境批准、建筑许可两项前置程序；"战略工业项目"还可由当地政府统一窗口联合处理所有行政程序、缩短审批期限。
• 环评进展：2023 年 4 月，加利西亚 Secretaría General de Industria（工业总秘书处）确认提交文件符合要求并对项目及环评信息公示，公示程序已于 2023 年 5 月 23 日完成，预计 2023 年 7 月底取得环评许可。
• 建筑许可：已向当地政府提交建筑许可相关文件，待环评公示办结后推进，预计 2023 年 9 月底取得相关许可。
• 合规性结论：根据西班牙法律意见书确认，本次募投项目符合西班牙当地关于安全生产和环境保护等要求；各项手续办理不存在重大不确定性。
• 核查程序（保荐人）：取得西班牙加利西亚议会就本项目出具的说明；取得西班牙 Uría menéndez 律师事务所就境外审批事项出具的专项法律意见书；登录加利西亚自治区官方网站查询项目公示信息。
• 核查意见（保荐人）：本次募投项目为西班牙加利西亚议会认定的"战略工业项目"，环保公示、建筑许可办理、土地平整许可程序正在稳步推进，办理不存在重大不确定性，符合项目所在地国家关于安全生产和环境保护等要求；发行人律师北京德恒按问询分工核查并发表意见。

执业提示：境外募投项目的证据链标准配置——①东道国执业律所专项法律意见书（逐项列明前置程序、办理进展、预计时点、法律依据条文）；②东道国政府出具的书面认定/说明（本案为"战略工业项目"认定）；③政府官网公示信息核验留痕。仅凭发行人自述无法通过问询。

问题 2：前次募投项目进展与资金使用进度（首轮问题1(2)，回复第 4–5 页；txt 行 194–250）

问询要点：(2)研发中心升级项目、泰国项目的最新进展及资金使用进度，泰国项目是否在预计期限内完工并实现效益，是否存在变更或延期的情形，是否存在实施障碍。

回复与核查要点：

• 前次融资概况：发行人分别于 2020 年首次公开发行股票、2021 年公开发行可转换公司债券（麒麟转债，债券代码 127050，2021 年 7 月取得证监会核准批复证监许可[2021]2293 号、当年 12 月完成发行）。截至 2022 年 12 月末，首发项目和可转债项目募集资金累计使用比例分别为 87.97%和 85.16%。
• 研发中心升级项目（首发募投）：截至 2023 年 3 月 31 日累计投入 12,859.25 万元、资金使用进度 51.45%（问询函引用口径为投入进度 48.78%，回复时点已更新），2023 年计划购置高速线性摩擦试验机、橡胶动态切割试验机、定应力定应变疲劳试验机等多台套研发设备，预计 2023 年底前实施完毕。
• 泰国项目（可转债募投，"年产 600 万条高性能半钢子午线轮胎及 200 万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目"）：原建设期 1.5 年，因国内外客观环境影响、国内出口设备环节耗时较长，达到预定可使用状态时点调整至 2022 年底——公司已在募集资金使用情况报告中披露该调整并经董事会、股东大会审议通过；主体工程及主要产能在预计期限内完工，截至 2023 年 3 月 31 日累计投入 202,057.56 万元、资金使用进度 92.02%，剩余为设备质保金、调试款等进度款；正推进配套立体仓库及仓储分拣系统收尾调试（预计 2023 年 6 月底完毕）。
• 效益实现：2023 年一季度泰国工厂半钢轮胎产能 400 万条（其中二期 150 万条）、产量 296.95 万条（二期 102.28 万条）、产能利用率 74.24%（二期 68.19%）、产销率 100.03%；全钢轮胎产能利用率 27.10%、产销率 87.60%。预计 2023 年 7 月实现二期半钢轮胎满产、2023 年底前实现全钢轮胎满产。
• 核查意见（保荐人）：研发中心升级项目、泰国二期项目正常推进，泰国二期项目已于 2022 年底达到预定可使用状态，已消除持续延期风险，不存在变更情形，项目实施不存在障碍，并已开始实现效益。

执业提示：前次募投延期的合规处理三要素——延后事实+原因（境外设备出口周期）+决策程序（董事会/股东大会审议并披露）；"主体工程在预计期限内完工+配套收尾"的切分表述可兼顾延期披露与效益实现论证。

问题 3：扩产必要性、产能消化与重复建设/过度融资（首轮问题1(3)，回复第 6–33 页；txt 行 251–1498）

问询要点：(3)结合轮胎产品使用寿命、市场需求、公司销售情况、前次募投项目扩产量、现有产能及境内外在手订单或意向性协议等说明前期募投项目尚未建成、现有产能尚未充分利用的情况下扩大业务规模的必要性、新增产能规模的合理性及新增产能具体消化措施，说明本次募投项目与前期募投项目的区别与联系，是否存在重复建设和过度融资。

回复与核查要点：

• 市场空间：轮胎一般使用 3-5 年、行驶里程不超 6 万公里；据 Tire Business，2021 年全球乘用车和轻卡替换轮胎销量 11.54 亿条（同比+11.07%）。募投项目主要面向美国市场：2021 年美国乘用车胎出货量 2.62 亿条（本土生产占 40.54%、进口自东南亚占 24.73%、其他地区 34.73%）；公司 2021 年对美销售 887.16 万条、占美国市场份额约 4%，报告期内对美销售收入复合增长率 13.11%。
• 产能现状：泰国二期投产后公司整体半钢子午线轮胎产能达 2,800 万条/年；2023 年 4-5 月泰国工厂接主要客户订单约 400 万条、排产率约 60%、月度产能缺口约 50 万条；青岛工厂接外贸订单约 370 万条、排产率接近 50%、外贸月度产能缺口约 100 万条；国内替换及配套市场月度产能缺口约 140 万条，供不应求突出。
• 消化安排：按目标工厂分域承接——摩洛哥工厂（月度设计产能 50 万条）承接中国及非美国境外替换市场、中国配套市场；泰国工厂（133.33 万条/月）承接美国及东南亚市场过渡期订单；西班牙工厂（月度 100 万条）承接美国市场订单转移。
• 区别与联系：本次西班牙项目与泰国二期产品结构相近（半钢子午线轮胎），但系面向美国市场的属地化产能布局，非同址同产品重复建设；保荐人核查认定不存在重复建设和过度融资情形。
• 核查程序（保荐人）：访谈公司主要管理层、总经理、销售及生产计划负责人了解战略布局、在手订单及转化情况；查询轮胎市场公开研报及同行业境外产能规划。
• 核查意见（保荐人）：轮胎市场消费需求巨大，公司在主要目标市场具备充沛提升空间，主要客户对公司贴近市场腹地建设工厂提出需求及合作意向；公司亟需抓住国际轮胎市场供需格局变化完善全球产能布局，本次业务规模扩大具备必要性、新增产能规模具备合理性，不存在重复建设和过度融资情形。

执业提示："产能利用率不足仍扩产"的论证公式——以月度订单/排产率数据证明现有产能供不应求（订单大于产能），以分工厂市场分域承接表证明新增产能有明确归属市场；4%的美国市占率+13.11%复合增速是"份额提升空间"论证的量化锚点。

问题 4：投资构成、董事会前投入与摩洛哥工厂（首轮问题1(4)(5)(6)，回复第 33–35 页核查意见及募集说明书；txt 行 1499–1535、募集说明书 txt 行 2507–2540）

问询要点：(4)募投项目具体投资数额明细安排、效益预测假设条件及计算过程、同行业效益对比下的谨慎性、各项投资构成是否属于资本性支出、是否使用募集资金投入、结合 2021 年已披露本次募投项目议案情况说明是否存在董事会前投入；(5)量化分析新增折旧摊销对经营业绩影响；(6)摩洛哥工厂建设的投资总额、资金来源、目前建设进度及未来支出安排，新增产能原因、目标市场客户，是否对本次募投产能消化造成不利影响。

回复与核查要点：

• 资本性支出与董事会前投入：公司本次募集资金的各项投资构成均为资本性支出，并已剔除董事会前已投入的资金（本次发行董事会 2022 年 12 月 30 日召开；项目议案最早于 2021 年 12 月 19 日经董事会通过《关于在西班牙投资建设高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目的议案》，故问询特别关注 2021 年披露至本次发行董事会期间的前期投入）；项目业绩预测具备谨慎性及合理性（募投项目投资总额 376,587.25 万元=52,259 万欧元×7.2062，拟投入募集资金 280,000.00 万元，差额自筹）。
• 新增折旧摊销：投产期第一年新增折旧摊销 20,399.19 万元、第二年 22,947.94 万元、达产年平均 30,597.25 万元；达产年预计营业收入（含募投）992,409.50 万元、折旧摊销占比 3.08%，预计净利润（含募投）141,607.86 万元、折旧摊销占比 21.61%；建设期第三年预计实现收入 36.31 亿元。
• 摩洛哥工厂：主要通过自有或自筹资金实施（不占用本次募集资金），正推进与工厂建设相关的国内外审批程序；摩洛哥工厂系公司"833Plus"战略规划关键布局，为西班牙工厂的重要产能补充，预计新增 600 万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎产能，主要面向北美、非洲、中东替换市场及摩洛哥本地配套市场，与西班牙工厂产品结构相同、面向市场部分重叠，但预计不会对本次募投项目产能消化造成不利影响；募集说明书已补充披露"市场开拓能力的不确定性风险"。
• 核查意见（保荐人）：各项投资构成均为资本性支出并已剔除董事会前已投入资金，业绩预测谨慎合理；新增折旧摊销在经营业绩稳定前提下不会对未来经营业绩产生重大不利影响；摩洛哥工厂以自有自筹资金建设，预计不会对募投产能消化造成不利影响。

执业提示：项目议案先于本次发行董事会一年以上披露的，"董事会前投入剔除"是硬性动作；兄弟项目（摩洛哥）与募投项目（西班牙）产品同构、市场重叠时，"资金来源切割（自有自筹 vs 募集资金）+市场分域承接"是证明不存在重复建设的双保险。

问题 5：关联交易——青岛海泰林（首轮问题2(6)，回复第 57–59 页；txt 行 2617–2700）

问询要点：(6)报告期内，青岛海泰林国际贸易有限公司与发行人持续发生关联交易且金额逐年增长（6,090.36 万元、16,486.34 万元、25,256.86 万元），请说明发生关联交易的必要性和合理性，定价是否公允，履行的决策审批程序及信息披露是否规范；说明本次募投项目实施后是否会新增关联交易，是否对发行人生产经营的独立性造成重大不利影响及应对措施。

回复与核查要点：

• 必要性合理性：青岛为我国主要天然橡胶贸易集散地，海泰林为青岛本地知名天然橡胶贸易商（2022 年销售规模接近 8 亿元），为公司青岛工厂天然橡胶供应商，2022 年通过海泰林采购天然橡胶 25,209.63 万元；海泰林掌握全球主要天然橡胶采购资源、在青岛保税区租赁仓库、具备本地服务与及时供货能力。
• 定价公允性：逐期对比采购均价（元/千克）——2023 年 1-3 月：非关联方 10.23 vs 海泰林 10.67（差异率 -4.12%）；2022 年：10.26 vs 11.30（-9.20%）；2021 年：10.87 vs 10.52（+3.33%）；2020 年：9.58 vs 9.67（-0.93%）。2022 年差异率提升系青岛工厂面向宏源期货开展天然橡胶期货套保业务（期货交割现货价格 9.59 元/千克拉低非关联方均价），剔除后 2022 年非关联方采购均价 11.01 元/千克、与海泰林差异率 2.63%。
• 程序合规：关联交易事项已经董事会及监事会审议通过、关联董事回避表决、独立董事事前认可并发表同意意见、股东大会审议并公告，符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及《公司章程》要求。
• 新增关联交易：本次募投项目所在地西班牙具备轮胎产业链，公司重视挖掘本土合作伙伴（参照泰国基地本地采购模式，不涉及向合并报表外关联方采购或销售），募投实施及投产后无新增关联交易计划，不会对生产经营独立性造成不利影响。

执业提示：向关联贸易商采购大宗商品的公允性论证，除同期非关联均价对比外，还应剔除期货套保交割等特殊定价因素后二次复核（本案剔除后差异率从 -9.20%收敛至 2.63%）；报告期外新增关联方（海泰林自 2022 年起成为关联方）须说明成为关联方的原因与时点。

问题 6：财务性投资认定与《证券期货法律适用意见第 18 号》适用（首轮问题2(7)，回复第 59–63 页；txt 行 2701–2911）

问询要点：(7)结合青岛科捷机器人有限公司的主营业务、主要产品、是否与发行人产生协同效应等，说明对其进行投资的主要原因以及相关投资不认定为财务性投资的原因；最近一期末，发行人持有的财务性投资余额的具体明细、持有原因及未来处置计划；结合相关财务报表科目的具体情况，说明最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》有关规定。

回复与核查要点：

• 科捷机器人投资：公司 2021 年 3 月以自有资金 2,100 万元取得科捷机器人 5.2744%股权，账面价值 2,100.00 万元、占净资产比例 0.27%。科捷机器人系智能机器人、物流系统集成和自动化物流装备研发制造高新技术企业，为发行人轮胎智能物流设备及解决方案供应商，客户包括固特异、倍耐力、中策橡胶、正新轮胎、玲珑轮胎、佳通轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎等。产业协同实证：就泰国工厂二期建设，双方于 2020 年 1 月、2021 年 7 月及 2022 年 7 月签署三份合同，合同金额合计 7,530.00 万元，涉及 20 台/套智能物流设备或系统交付（分拣堆垛系统、模具管理系统及胎胚输送和立体库分拣系统），已完成全部交付；双方共同攻关轮胎智能物流新课题（模具密集仓储）、公司 2023 年批量取得 13 项软件著作权部分得益于该合作。
• 认定逻辑：根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第一项第（二）款，公司取得科捷机器人股权符合"围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资……符合公司主营业务及战略发展方向"之规定，不界定为财务性投资；且该投资不以获取投资收益为目的。同时基于审慎考虑，2,100.00 万元已在 2021 年可转债募集资金总额中扣除（2021 年可转债发审委会议准备工作函中已作相同口径披露），本次信息披露与前次一致。取得时间 2021 年 3 月、非董事会前六个月至今新增、无需从本次募集资金中扣除。
• 力帆/众泰股票：截至 2023 年 3 月末，公司持有力帆科技和众泰汽车股票合计 327.40 万股——系集团内部整车客户无法偿还应付货款，根据法院裁定的破产重组方案，2021 年接受以上市公司股票赔付的偿债方式，并非主动投资；持有时点距本次发行董事会（2022 年 12 月 30 日）已超过六个月；暂无处置计划，未来将择机通过二级市场出售。
• 结论：公司以表格形式对全部财务性投资相关报表科目逐项核对（账面价值/财务性投资金额/占净资产比例/取得时间/是否董事会前六个月至今新增/是否需扣除），最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（含类金融业务），符合《证券期货法律适用意见第 18 号》有关规定。
• 核查意见：保荐人、发行人律师对该项核查并发表明确意见（问询分工）。

执业提示：产业投资不认定为财务性投资的三重证据——股权关系（持股比例）+业务往来（三份合计 7,530 万元采购合同及交付完成凭证）+技术协同成果（13 项软件著作权）；被动取得（破产重整以股抵债）的股票按"非主动投资+取得时点在六个月之外"处理，但仍应披露处置计划。

问题 7：贸易摩擦与外部经营风险（首轮问题2(9)，回复第 65–66 页；txt 行 2985–3040）

问询要点：(9)结合国际环境，说明贸易摩擦对公司未来生产经营及业绩影响，是否存在外部经营风险，是否会对公司经营及本次募投项目实施构成重大不利影响。

回复与核查要点：

• 青岛工厂：报告期外曾承担"双反"关税超过 100%，经六次行政复审后报告期内降至 17.94%，叠加特朗普时代 25%加征关税后合计 42.94%，限制青岛工厂开发美国市场；报告期内青岛工厂对美出口 43.30 万条、35.15 万条及 19.69 万条，占公司对美销量比例分别为 4.45%、3.96%及 1.13%，已非对美出口主要产地。
• 泰国工厂：2021 年 7 月起被加征"双反"关税 17.06%，后续行政复审税率有望下调；2021-2022 年对美出口半钢轮胎美元均价变动幅度 -0.54%、0.19%，贸易摩擦暂未形成重大不利影响。
• 战略应对：本次再融资建设西班牙工厂+自有自筹资金建设摩洛哥工厂，系进一步防范贸易摩擦风险的战略布局——西班牙及摩洛哥不存在美国贸易摩擦影响，且产能布局贴近主要市场腹地。
• 结论：贸易摩擦对公司经营及本次募投项目实施不构成重大不利影响，公司不存在与贸易环境变动相关的外部经营风险；相关风险已在募集说明书补充披露。

执业提示：贸易摩擦作为境外产能型募投的"正当性基石"时，应以产地出口占比数据（1.13%递减序列）证明存量业务未受实质冲击、以关税税率复审历程证明风险可量化，避免与"外部经营风险"问询自相矛盾。

四、未纳入详述事项

① 问题2(1)-(5)关于毛利率持续下滑（33.77%/23.24%/20.43%）定量归因、海运费波动敏感性分析、存货（173,672.06 万元）及跌价准备（计提比例 1.45%/0.84%/1.79%）、应收账款坏账准备、前五大客户变化（DISCOUNT TIRE 2020-2022 年销售 67,956.25/89,656.54/126,796.14 万元连续第一大）均属财务类问题，律师不单独核查，仅列示；② 问题2(8)期货合约与远期外汇套保（2022 年远期外汇投资收益及公允价值变动损益 -10,033.87 万元、汇兑收益 19,271.84 万元，合计占利润总额 10.84%）以财务与风险披露为主；③ 其他问题1重大事项提示、其他问题2媒体报道舆情核查由保荐人出具意见，非法律实体问题；④ 募投项目效益测算的分年盈利指标（达产年收入 363,190.98 万元、新增净利润 61,522.28 万元）属财务预测内容。

五、待核验/待补事项

① 本次发行仅一轮问询回复在素材内，是否另有第二轮问询、上市委审议及注册批复情况未在素材中披露，status 标注"审核中（截至素材时点）"，注册批复【待核验】；② 北京德恒律师事务所出具的补充法律意见书文件未在素材内（问询回复载明发行人律师为北京德恒并参与核查），律师签字律师姓名及独立核查意见原文【待核验】；③ 西班牙法律意见书（Uría menéndez，2023-04-03）全文未在素材内，环评许可（预计 2023 年 7 月底）与建筑许可（预计 2023 年 9 月底）的实际取得情况待追踪【待核验】；④ 摩洛哥工厂具体投资总额数字在素材中未完整披露（仅披露预计新增 600 万条产能），未来支出安排【待核验】；⑤ 募集说明书中发行数量上限及发行对象认购限售的完整条款、本次发行对控制权影响（实控人认定）未在素材提取部分完整呈现【待核验】；⑥ 财务性投资科目逐项核对表（回复第 61-63 页）中除科捷机器人、力帆/众泰股票外的其他科目明细在 txt 提取中不完整【待核验】。